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在多因素模型中,由于股票收益共同變動的唯一原因是模型中共同因素的變動,因此不同股票的隨機項之間相互獨立,其協(xié)方差為0。
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在多因素模型中,決定股票期望收益的因素完全包含在因素模型中,因此隨機項的變動與因素變動具有相關(guān)性。
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因素模型中殘差項之間不相關(guān)。
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